建筑行业周观点：看多建筑板块的五条逻辑 关注光热发电和绿色建筑机遇

　　看多建筑板块的五条逻辑。建筑板块的“M”型周期的第二波行情刚刚开启，业绩兑现将持续推动板块走强；2023 开年基建投资维持高增，全年投资高景气具备确定性；国资委新考核体系国企对股东权益保护，建筑国央企资金利用效率有望持续提升；年内拟召开“一带一路”第三届峰会，国际工程有望复苏；建筑企业缩减新增投资，在手投资项目进入持续回款期，现金流将得到持续改善，投资业务从拖累项转变为新增长点。
　　关注光热发电加速发展机遇。近日，国家能源局发布《国家能源局综合司关于推动光热发电规模化发展有关事项的通知》要求，积极开展光热规模化发展研究工作，内蒙古、甘肃、青海、新疆等光热发电重点省份能源主管部门要积极推进光热发电项目规划建设。力争“十四五“期间，全国光热发电每年新增开工规模达到300 万千瓦左右，结合沙漠、戈壁、荒漠地区新能源基地建设，尽快落地一批光热发电项目。光热发电规模暂按内蒙古80 万千瓦，甘肃70 万千瓦，青海100 万千瓦，宁夏10 万千瓦，新疆20 万千瓦配置。
　　关注中法合作深化背景下绿色建筑投资机遇。4 月7 日，中国与法国发布联合声明，《声明》提到中法将延续两国元首年度会晤机制，承诺为企业提供公平和非歧视的竞争条件，中法两国认识到建筑行业在两国温室气体排放中占重要比重，积极研究加入“建筑突破”倡议。两国加强合作，推进建筑节能降碳，推动城市可持续发展。
　　专项债：上周发行583.8 亿元，年初至今已发行14391 亿元。年初至今，地方专项债已发行14391 亿元，发行进度达到2022 年的36%。过去一周，共发行专项债规模583.8 亿元，环比上期增加144%。
　　城投债：单周净融资353 亿元。4.3-4.9 城投债发行1013.8 亿元，净融资353 亿元。年初至今，城投债发行1.94 万亿元，净融资6448 亿元。
　　建材价格：石油沥青价格上行。本周水泥价格指数上升0.69 点，混凝土价格指数下降1.85 点，螺纹钢价格下降98.88 元/吨，石油沥青价格上升111.43元/吨。
　　投资建议：积极把握建筑股投资机遇。重点推荐低估值央企基建龙头中国中铁、中国交建、中国铁建，推荐关注中国中冶、中国建筑、安徽建工。“建筑+新能源”领域重点推荐深耕西北地区，积极进行新能源投资运营转型的“建筑+新能源”龙头粤水电。
　　风险提示：相关政策推进不及预期；重大项目审批进度不及预期；国央企改革推进不及预期。
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